Po zakończeniu przejęcia połączona spółka będzie miała wysoce zdywersyfikowaną platformę technologiczną z silną pozycją na rynkach usług szerokopasmowych, łączności, infrastruktury i pamięci masowych. Połączenie możliwości MaxLinear RF, sygnału analogowego/mieszanego i przetwarzania z wiodącą na rynku technologią kontrolera pamięci flash NAND firmy Silicon Motion uzupełnia kompletny zestaw technologii, który w pełni oddaje funkcjonalność platformy od końca do końca i przyspiesza ekspansję firmy na rynek korporacyjny, konsumencki i wiele innych sąsiednich rynków wzrostu. Oczekuje się, że łączne przychody wyniosą ponad 2 miliardy dolarów rocznie i są wspierane przez szeroki zakres technologii, aby zaspokoić całkowitą szansę rynkową w wysokości około 15 miliardów dolarów.
Oczekuje się, że połączona skala zapewni dodatkowe technologie, zasoby i możliwości, aby przyspieszyć innowacje produktowe, poprawić wydajność operacyjną i obniżyć koszty produkcji. Firmy MaxLinear i Silicon Motion wspólnie rozszerzą zasoby, aby lepiej wspierać szerokie relacje z klientami połączonej firmy w zakresie ich długoterminowych wymagań w zakresie przechowywania. Oczekuje się, że transakcja wygeneruje roczne synergie o wartości co najmniej 100 mln USD, które zostaną zrealizowane w ciągu 18 miesięcy po zamknięciu transakcji, i oczekuje się, że natychmiast i znacząco zwiększy zyski na akcję i przepływy pieniężne MaxLinear nie GAAP.
„Dzisiejsze ogłoszenie świętuje połączenie dwóch firm, które od ponad dekady wprowadzają znaczące innowacje w swoich branżach” – powiedział dr Kishore Seedripu, prezes i dyrektor generalny MaxLinear. „Większa skala połączonej organizacji tworzy nowego znaczącego gracza o wartości 2 mld USD + w branży półprzewodników z atrakcyjną pozycją na zróżnicowanym zestawie rynków końcowych. MaxLinear wykazał się dużą historią sukcesu w zakresie integracji i poszukuje tego połączenia, aby zapewnić silny wzrost , imponujące marże operacyjne i znaczące przepływy pieniężne”.
„Od 20 lat budujemy Silicon Motion z zaangażowaniem w rozwój innowacji, współpracując ze wszystkimi naszymi cenionymi klientami i wspierając naszych kolegów na całym świecie” — powiedział Wallace Kou, prezes i dyrektor generalny Silicon Motion. „Połączenie Silicon Motion z MaxLinear zapewnia znaczące korzyści skali, przyspiesza naszą ekspansję na rynki pamięci masowych dla przedsiębiorstw i łączy niezrównaną własność intelektualną, aby nadal służyć naszym klientom wysokiej jakości wiedzą fachową i wsparciem technicznym. Ta transakcja przyniesie atrakcyjną wartość dla akcjonariuszy, pozycjonuje naszą firmę aby osiągnąć nasze cele rozwojowe i umocnić naszą pozycję na szybko rozwijających się rynkach końcowych. Jesteśmy bardzo podekscytowani współpracą z zespołem MaxLinear, aby przenieść połączoną firmę na wyższy poziom”.
Struktura i warunki transakcji
Zgodnie z warunkami ostatecznej umowy, cena transakcji będzie składać się z 93,54 USD w gotówce i 0,388 akcji MaxLinear za każdą akcję Silicon Motion ADS (American Depositary Share) oraz 23,385 w gotówce oraz 0,097 akcji zwykłych MaxLinear za każdą akcję zwykłą Silicon Motion nie reprezentowane przez ADS. Po zamknięciu transakcji akcjonariusze MaxLinear będą właścicielami około 86% połączonej spółki, a akcjonariusze Silicon Motion będą posiadać około 14% połączonej spółki. Na podstawie ceny zamknięcia akcji MaxLinear z dnia 4 maja 2022 r. zakładana wartość całkowitego wynagrodzenia za transakcję dla Silicon Motion wynosi 3,8 miliarda USD.
MaxLinear zamierza sfinansować 3,1 miliarda dolarów gotówki gotówką w kasie od połączonych spółek oraz w pełni zaangażowanego finansowania dłużnego z Wells Fargo Bank, NA. Transakcja nie podlega żadnym warunkom finansowania i oczekuje się, że zostanie zamknięta do pierwszej połowy 2023 r. , do czasu spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia, w tym zgody akcjonariuszy Silicon Motion i zgody organów regulacyjnych w różnych jurysdykcjach.